央行降息了。央行降息虽然一定程度上能刺激经济，但对于保险而言，这个消息喜忧参半。作为消费者，在降息时代要如何买保险才最划算？

    降息利好

    人们在紧张自己手中的理财产品之时，争相想从中窥探到更为乐观的未来。对于以保障为本的保险产品，更是如此。

    在不少业内人士看来，央行降息，对于保险产品而言，有着多重利好。降息将吸引更多的人购买寿险产品。

    在2012年，保险产品的竞争力日益滑落，无论是保单分红收益率，抑或是万能结算利率，与曾经的银行定存相比差距明显，由此带来的是整个保险行业保费增速缓慢。

    据悉，目前各家保险公司万能险结算利率一般在4%左右，而银行理财产品的收益率则多在5%左右，并没有竞争力。

    平安证券保险分析师罗琦认为，市场利率的上扬，使得银行理财产品更受欢迎，相对而言理财型寿险产品吸引力却在逐渐降低，各寿险公司保险业务增速均出现不同程度的大幅下滑甚至负增长。“2010年加息之后，中国寿险业进入业务低谷。”罗琦说。

    降息之后，市场利率尤其是银行理财产品的利息率势必下降，对于寿险产品的销售而言无疑是个利好，因为在合同期内，寿险产品的收益率变化并不大。

    国泰君安保险研究员熊林认为，央行下调存款利率，在一定程度上能够帮助寿险公司减轻保费压力。“降息可缩小保险产品与理财产品的利差，从而对手续保费恢复的压制作用减轻。”熊林介绍。

    在熊林看来，债券市值很敏感，降息会使新增债券收益率下降，从而助推保险公司的存量债券投资资产升值，提升净资产。“险企中中国人寿可供出售的债券占比较高，随着降息，净资产最容易受益，缓解保险公司的偿付压力。”熊林介绍。

    投资型产品收益受冲击

    不过，友邦保险营销专家单卫青则认为，实际上利率波动短期内对保险产品销售产生的影响很有限。

    “消费者购买保险产品不会像购买其他理财产品一样，相比于收益率，更关注的是保障功能。”单卫青告诉记者，在降息决定宣布一周后，其所在友邦保险产品销售依然一如以前，并没有变化。实际上，对于寿险产品而言，降息的不利影响是显而易见的。降息，冲击着投资型保险产品。新增投连和万能险，甚至分红险的销售都将受到影响。

    国泰君安保险研究员熊林表示，尽管降息对于保险业而言，有一定的利好，但也有其弊端。他认为降息对固息收益率有负面影响，尤其是对新增资产的收益。降息降低了新增协议存款和新增债券收益率。

    2011年，央行3次加息，4家上市保险企业新增固息资产投资收益率变动幅度，均为利率变动水平的一半左右。熊林介绍。

    平安证券罗琦解释，加息对寿险行业能够形成长期利好，而降息则恰恰相反。寿险行业的主要利润来自于利差，降息会缩窄保险公司的利差空间。

    只是，近两年，中国保险行业受市场利率快速上的负面影响较大，已经大过加息对于保险行业的正面影响。

    年金险被看好

    降息之后，又该如何挑选寿险产品呢？保险公司在之后推出的新险种是否是第一选择呢？

    一位业内人士告诉记者，由于央行下调存款利率降低了固息收益率，使得新增资产的收益率减少。因此，降息之后，保险公司推出的新寿险产品，其收益率一般也会有所降低。

    不过，熊林向记者介绍，降息之后，由于新增和到期固息类投资资产占比并不高，如国寿占比为16.1%，太保为18.9%，因此，可选产品并不多，降息对收益率影响也有限。

    而分红型保险产品，因为降息影响，保险公司与银行间的协议存款利率一起下降，其浮动收益部分会受到影响，收益有所下降。如果，你想着高分红，恐怕要失望了。

    熊林介绍，降息周期中，万能险由于结算利率比定期存款稍高，由此成为不少储户的替代性选择。其收益率一般在2.5%以上。但在2008年上一轮降息中，表现并不好。

    据统计，在2008年6月份，各保险公司的万能险收益一般在6%-7%；但到当年11月，32家寿险公司151款万能险产品年化结算利率的平均水平已降至约4.07%。

    相对而言，年金类保险产品更容易在降息之后受到青睐。

    年金类保险产品一般缴费时间较长，同时一些年金险的固定收益甚至超过了降息后的存款利率。相比于对资本市场依赖比较高的投连险等，年金险保值功能更好，而相比其他产品，其收益率也不差。