“宝贝，当你在妈妈肚子里还只是一颗蚕豆大小时，我和你爸爸就开始在想象你的模样。当医生把刚出生时粉粉的你放到我怀中，那一刻，我感受到责任的分量。我和你爸爸为你选择了基金定期定额计划，宝贝，无论你是求学海外，还是游历他乡，我们都是你坚强的后方。”

　　如果不是“基金定期定额计划”一词，你能想象这段对白竟然是基金公司“亲子定投”的宣传语吗？转眼又到“六一”了，面对金融市场上名目繁多的亲子理财产品、亲子保险产品，感性的父母们还真得多一份理性，擦亮眼睛，仔细甄别。

    基金定投也“从娃娃抓起”

　　近日，丁女士的桌子上摆着好几份“亲子定投”的宣传单，都是尚在幼儿园就读的女儿带回的，说是幼儿园发下来让带回家给家长看的。

　　在宣传单上，除了有能引起家长强烈共鸣的宣传语之外，还有理财师提供的一笔账。大致的意思是，目前教育支出庞大，送孩子出国留学需要40—50万元学费，以过去真实的上证指数报酬率计算，从1991年开始定投，每月只需定投300—500元，到2008年孩子18岁就可以达到目标。

　　“买股票风险太大，买债券收益不高，存银行明显跑输通胀，购买力下降非常明显。”虽然不认同基金公司的宣传途径，但是对于基金定投这种“强制储蓄”、“积少成多”为孩子积累教育金的模式，丁小姐也基本能够认可。

　　其实，“亲子定投”始于2008年，当时国内基金定投业务开始走细分市场路线，一家以营销著称的大型基金公司率先瞄准了18岁以下的孩子，巧妙地借助“亲子定投”概念，将普通的基金定投包装成父母为下一代所作的投资。由于收效显著，引来其他公司纷纷效仿，一时间，基金公司的定投都“从娃娃抓起”，名为“定投宝宝”、“我爱宝贝”、“家有儿女”的各类销售手法铺天盖地。但若抛弃这些名目，其本质与普通的基金定投并无太大差异。

　　收益率算法有一定问题

　　据记者比较获悉，这类定投的共同点就是锁定儿童教育理财计划，并有儿童财商教育讲座、亲子课堂等配套服务。而相应的定投套餐期限较长，在10年以上；每月定投金额较少，在300元—500元水平。此外，也有基金公司将旗下不同风险度的基金打包成套餐提供多种定投选择，或在细分投资期限上做文章，又衍生出了按月定投、按年定投以及逐年递减等定投方案。

　　为了对孩子更对自己的钱负责，丁女士对基金定投进行了严格审视。她发现了问题：很多基金公司在计算定投收益率时，都只算到2007年12月31日。“要知道在2008年上证综指从5200多点到1600多点的大跌中，绝大部分基金的净值可是跌去了大半，可他们在统计时却不算上2008年的大跌。而且上证指数从1991年开始至今的走势有很多特殊性，绝不代表未来18年也能有这样翻天覆地的大跃进。”

　　此外，丁小姐对基金业也有诸多疑惑。“这个行业跳槽频繁，基金经理成熟一批就会出走一批，现任基金经理平均任职年限不足2年。要选中一位成熟的基金经理为孩子管钱18年，实在没有把握。”

　　■银行

　　普通理财产品换个马甲变亲子

　　本报讯记者徐可奇银行将普通理财产品“换个马甲”，就打着少儿理财产品的牌子发售，记者近日走访多家沪上银行，发现此类现象屡屡出现。相关银行业内人士坦言，一个普通的人民币保本理财产品，一年期的收益率在2%—2.5%左右，“在教师节就包装成尊师产品，在儿童节换个马甲，就成了亲子理财产品。”

　　银行VIP客户蒋女士就向记者反映，最近银行就给她发消息推荐少儿理财产品，但她希望银行不要在孩子身上“打主意”只为赚钱，希望能举办更多适合孩子的公益性金融活动或讲座。

　　例如，在此次世博会上，招商银行(600036,股吧)未来银行馆吸引了许多少儿游客，通过真实模拟银行网点，使孩子通过银行账户开户、现金收取、外币兑换、押钞等多个银行岗位体验，并通过“I理财”互动多媒体展示平台，在点击、玩乐中体验到新型网络互动银行的便捷、高效和科技感。

　　而针对近期留学群体不断低龄化，“小小留学生”不断增多的情况，沪上部分银行组织外汇首席分析师联合相关出国教育机构展开留学金融讲座。

　　【提醒】

　　选择离场时机最关键

　　对此，好买研究中心的分析师指出，“定投+亲子教育只是基金公司定投营销的一种手段，业务的核心竞争力在于基金的投资回报能力。因此，投资者选择的重点仍是公司的投研实力而非附加服务。”该人士进一步指出，投资者需要意识到定投并不是稳赚不赔。在大部分宣传中，基金定投被称为“懒人投资”，基金公司教育投资人只管每月投钱，然后到了要用钱时再来赎回，这种方法并不完全可取。

　　“即使是长达18年的定投，也有亏损的可能。”他指出，基金定投的确可以省去选择买入时机的难题，但绝不是“傻瓜投资”，无法回避亏损的风险，这种方法的关键在于离场时机的选择。较早推行“基金定投”的台湾地区基民已为定投摸索出“设置停利点”、“停利不停损”等诸多定投方式，即在获利较多时，可以设置停利点，先出来看看，保住胜利果实，等到合适时机出现后再重新申购和进行基金定投。