原标题：小微企业融资何时不再难 刘溟

　　有人说，小微企业金融服务难，难在小微企业和为其“服务”的金融机构对不上话。

　　贷款，银行要财务报表，企业只有流水账，银行要抵押，企业都不知道什么是固定资产；同样是贷款，给大企业，银行一套人马几个工作日可以完成几十亿元的投放，给小微企业，一套人马几个工作日也许只能完成几万元的投放。按市场经济原则，这样的生意没法谈，在经济学里，这算一种市场失灵。

　　在市场失灵的地方，需要政府的“手”。从银监会2008年提出确保小微企业贷款增速和增量“两个不低于”的目标（增量不低于上年、增速不低于各项贷款平均增速），金融机构纷纷在小微企业金融服务领域发力，从效果上看，“两个不低于”的目标每年都能完成。

　　但是，小微企业金融服务之所以成为世界性的难题，难就难在可持续性上面。这也是近期“金融国十条”强调小微企业金融服务的重要原因。

　　依照“金融国十条”的要求，政府的“手”不但要在小微企业金融服务方面持续发挥作用，还要更加强调沿着市场化路径发挥作用。所谓市场化路径，就是在这条“路”上，金融机构“愿意”给小微企业钱。

　　中央政策发力点——

　　解决资金来源

　　中央政策在小微企业融资难问题上的发力点在于解决资金的来源、方向和使用效率上，强调小微企业融资的可获得性

　　从可操作性方面看，在中央政策层面，构造有利于小微企业金融服务发展的环境，重点在于金融机构，毕竟，监管部门对于金融机构的资金和投向都有着非常强大的影响力。

　　“金融国十条”中，针对金融机构提出延伸网点、小微企业专项金融债、信贷资产证券化等一系列措施，结合一贯而来的“两个不低于”目标，从作用点上分析可以看出，中央政策强调的是小微企业融资的可获得性。

　　包商银行是一家以小微企业金融服务为特色的小型银行，虽然有着强烈的扩张网点需求，但是受政策限制，在扩张方面的进展并不顺利。对于“金融国十条”中提出的“支持金融机构向小微企业集中地区域延伸服务网点”的措施，该行负责人表示深受鼓舞。

　　小微企业专项金融债与信贷资产证券化瞄准的是解决小微企业信贷资金“如何来”和“如何去”的问题，在银行受到贷存比政策约束的情况下，小微企业专项金融债对于银行来说，还是颇具吸引力的。2011年，民生银行首家发行了500亿元小微企业专项金融债，此后，不光是渴求资金的中小银行，包括一些“不差钱”的大型银行也纷纷看上了这条资金来源渠道。

　　商业过程无不讲周转，一笔钱一年转一次，解决的可能是一家企业的问题，如果转十次，解决的就是十家企业的问题。信贷资产证券化解决的就是“转”的问题，银行可以通过这个渠道把资金回收回来，投入到下一笔业务中，而且这个过程中，还伴随着一个风险和收益分担机制的完成。

　　从政策意图看，中央政策在小微企业融资难问题上的发力点在于解决资金的来源、方向和使用效率上。

　　银监会副主席阎庆民认为，对小微企业金融服务设定差异化监管政策，目的就是有效激发银行业支持小微企业的内生自觉和内在潜力。

　　地方政府发力点——

　　完善融资流程

　　地方政府要建立小微企业信贷风险补偿基金、设立或参股融资性担保公司、支持小微企业信息整合，增进贷款企业的信用水平

　　一个巴掌拍不响，小微企业金融服务的持续改善，单有银行等金融机构的作用是不可能完成的。从“金融国十条”的要求看，作为资金需求方的企业，同样需要调整，帮助千千万万家小微企业调整的任务落点在于地方政府。这种设计也同样出自可操作性的考虑。

　　“金融国十条”对地方政府提出的任务是建立小微企业信贷风险补偿基金、设立或参股融资性担保公司、支持小微企业信息整合。

　　如此种种，从金融这个“商业过程”的角度看，做的都是一件事——增信，也就是增进贷款企业的信用水平。

　　在贷款融资过程中，如果没有抵押其实也可以，要担保，如果没有担保也可以，要完整的信息资料。借过银行钱或者办过信用卡的人对银行的这种要求应该很清楚，这是保证这个“商业过程”能够商业可持续的条件。

　　在中央提出加强支持小微企业发展后，很多地方政府其实已经在做努力，比如，很多地方都设立了支持小微企业发展的专项资金，只是这笔钱的用法往往是“撒芝麻盐”，每家企业给一点。这样的做法缺陷在于资金使用效率不高，同时无法建立长效保障。

　　如果依照“金融国十条”提出的，用这笔钱建立担保公司，设立小微企业信贷风险补偿基金，资金的使用效率可以提高几倍甚至十几倍，因为担保本身就是一个金融杠杆，原来一万元给一家企业可能都不够用，但是如果这一万元用作这家企业贷款的担保，那么这家企业获得的贷款资金可以是几万元，也可以是十几万元。

　　河南省银监局局长李伏安在谈河南金融业如何支持小微企业发展时，特别提出要建立“三库一平台”（即目标客户库、现实业务库、典型案例库和小企业暨贸易融资业务信息平台），围绕全省核心企业、产业集聚区、产业园区等小微企业集聚度高的客户群体，将规模以上工业企业和限额以上商贸企业全部纳入目标客户库。这么做的目的就是为金融机构提供完整有效的企业信息。

　　当然，面对小微企业金融服务这一世界性难题，好的政策只是第一步，想要获得理想的效果，还看落实。